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金融基础知识模拟试题库(含答案)_经济学_高等教育_教育专区

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金融基础知识模拟试题库(含答案)_经济学_高等教育_教育专区。金融基础知识模拟试题库 一、 单项选择题 1、在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在( C) 。 A、金本位制 B、银本位制 C、金银复本位制 D、金汇兑本位制 2、下列利率决定理论中,那种理论是着重强


金融基础知识模拟试题库 一、 单项选择题 1、在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在( C) 。 A、金本位制 B、银本位制 C、金银复本位制 D、金汇兑本位制 2、下列利率决定理论中,那种理论是着重强调储蓄与投资对利率的决定作 用的。 (D ) A、马克思的利率理论 B、流动偏好理论 C、可贷资金理论 D、实际利率理论 3、国际收支出现巨额逆差时,会导致下列哪种经济现象。 (D ) A、本币汇率贬值,资本流入 B、本币汇率升值,资本流出 C、本币汇率升值,资本流入 D、本币汇率贬值,资本流出 4、超额准备金作为货币政策中介指标的缺陷是( B) 。 A、适应性弱 B、可测性弱 C、相关性弱 D、抗干扰性弱 5、货币均衡的自发实现主要依靠的调节机制是( B) 。 A、价格机制 B、利率机制 C、汇率机制 D、中央银行宏观调控 6、凯恩斯主义认为人们的货币需求不稳定,因而货币政策应是(B) 。 A、当机立断 B、相机行事 C、单一规则 D 适度从紧 7、经济学意义上的货币需求是一种(C) 。 A、心理学意义的需求 B、一厢情愿的占有欲 C、有支付能力的需求 D 一种主 观愿望 8、在二级银行体制下,货币供应量等于(B) 。 A、原始存款与存款乘数之积 B、基础货币与货币乘数之积 C、派生存款与原始存款之积 D、基础货币与原始存款之积 9、在市场经济制度下,衡量货币是否均衡的标志是(A) 。 A、物价指数 B、汇价变化率 C、货币流通速度变化率 D、都不对 10、从资金供应者和需求者是否直接发生关系,融资可以划分为(A). A、直接融资与间接融资 B、借贷性融资与投资性融资 C、国内融资与国际融 资 D、货币性融资和实物性融资 11、我国目前已形成了(C)的金融体制 A、混业经营,分业监管 B、人民银行统一监管 C、分业经营,分业监管 D、 混业经营,交叉监管 12、为满足同一设备项目的融资需要,由政府贷款与出口贷款共同组成的贷 款,称之为(B) A、银团贷款 B、混合贷款 C、直接贷款 D、间接贷款 13、商业银行不动用本身资金,为顾客提供的各类服务的业务是(C) A、负债业务 B、证券业务 C、中间业务 D、同业拆借业务 14、储蓄机构的设臵要求熟悉储蓄业务的工作人员不少于(C) 。 A、二人 B、三人 C、四人 D、五人 B )个营业日以内。 15、可疑支付交易里所称?短期? ,是指( A、五 B、十 C、十五 D、七 16、教育储蓄的对象(储户)为在校小学(B)及以上学生。 A、三年级 B、四年级 C、五年级 17、信用社的(B)是信用社的一定会计期所获得的经营成果。 A.资产 B.利润 C.收入 D.费用 18、 信用社固定资产有偿转让、 清理、 报废和盘亏、 毁损的净损失应计入 (C ) 。 A、营业外收入 B、其他营业支出 C、营业外支出 D、营业费用 19、工作人员在办理业务时如发现假票、假证或其他诈骗犯罪活动线索及可 疑情况要及时报告(A ) 。 A、主管领导和保卫部门 B、公安部门 C、稽核部门 D、纪检部门 20、人民币由( A )统一印制、发行。 A、中国人民银行 B、印币厂 C、银监会 21、专项中央银行票据的发行到兑付,一般是 2 年,最长可延长到(B )年。 A、3 年 B、4 年 C、5 年 22、银行汇票金额起点为(D)元。 A、200 元 B、300 元 C、400 元 D、500 元 23、票据贴现的贴现期限最长不得超过(D 日起到票据到期日止。 A、三个月 B、四个月 C、五个月 D、六个月 24、以证券业务为本源业务的金融机构是(D) A、证券交易所 B、信托投资公司 C、证券登记公司 D、投资银行 25、信用创造是(D)通过相关业务创造出更多的存款货币的行为。 A、信托公司 B、保险公司 C、投资银行 D、商业银行 26、原始存款是商业银行吸收的、能(B)的存款 A、增加其基础货币 B、增加其贷款规模 C、增加其准备金 D、增加其负债 27、交易双方同意在将来的某一特定日期,按事先规定好的价格买入或售出 既定数量的某种资产协议的金融工具,称之为(C) ,它是一种场外交易。 A、金融期货 B、金融期权 C、远期合约 D、互换 28、商业银行的经营与管理是两种(D)的工作 A、性质完全相同的 B、性质不同的 C、性质相近的 D、性质相关的 29、反映银行资本金与风险权重资产的比例关系为(A) A、资本充足率指标 B、风险权重资产比例指标 C、经营收益率比例指标 D、 资产盈利比例指标 30、既有风险损失又可能有风险收益的商业银行风险是(B) A、信用风险 B、投机风险 C、流动性风险 D、经营风险 31、反映商业银行某一特定时点全部时点全部资产、负债和所有者权益情况 的财务报表是(A) 。 A、资产负债表 B、损益表 C、先进流量表 D、财务状况变动表 32、利息简单讲是借贷资本的(A) A、收益 B、成本 C、损失 D、现值 33、我国历史上,早在(C)时期就已出现票据雏形。 A、秦汉 B、汉唐 C、唐宋 D 明清 34、集合竞价是指交易所电脑主机对(A)接受的全部有效委托进行的一次 性撮合处理过程 )个月,贴现期限为从贴现之 A、开市前 B、开市后 C、闭市前 D 闭市后 35、单独使用支出变更政策调节内外均衡,在有些情况下可能导致内部均衡 和外部均衡对政策要求的矛盾。这被称为(B) A、丁伯根法则 B、米德冲突 C、蒙代尔的政策搭配说 D 斯旺图示 36、 (B)我国的外汇体制进行了重大改革,全面实行银行结售汇制,取消外 汇留成制度,建立银行间外汇市场 A、1993 年 B、1994 年 C、1995 年 D1998 年 37、中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制,调节货币供应量或 信用量的方针、政策、措施的总称是(C) A、信贷政策 B、货币政策工具 C、货币政策 D 货币政策目标 38、菲利普斯曲线说明了货币政策之间存在矛盾的是(C) A、经济增长与充分就业 B、经济增长与稳定物价 C、稳定物价与充分就业 D 经济增长与国际收支平衡 39、我国传统体制下的货币政策传导机制是(A) A、直接传导机制 B、间接传导机制 C、直接、间接双重传导机制 D 以间接传 导为主的传导机制 40、中央银行运用货币政策调控宏观经济生效是需要时间的,这段时间成为 货币政策(C) A、时效 B、进程 C、时滞 D 有效期 41、金融风险是由于各种(B)因素的影响,从而发生损失的可能性。 A、确定性 B、不确定性 C、稳定性 D 不稳定性 42、银行谨慎监管原则就是监管当局要(D)评估银行机构的风险。 A、一般限度地 B、适当限度地 C、最低限度地 D 最大限度地 43、我国贷款质量指标中的不良贷款率,即不良贷款期末余额与各项贷款期 末余额之比不得高于(B) A、5%B、15%C、25%D35% 44、我国证券监管体制目前属(C)体制 A、混合监管 B、松散监管 C、集中监管 D 自律监管 45、金融深化与经济发展的关系是(C) A、 金融深化与经济发展同时出现是一种偶然的巧合 B、金融深化必然促进经 济发展 C、长期稳健的经济发展离不开金融深化,失控的金融深化会破坏经 济发展 D 金融深化会导致金融危机,破坏经济发展 46、金融自由化与金融监管的关系是(D) A、 金融自由化就不应再有金融监管 B、 金融自由化金融监管完全没有矛盾 C、 要加强金融监管,就不能有金融自由化 D 金融自由化并不否认金融监管 47、在经济发展的早起阶段,金融市场和金融中介体的关系是(D) A、互相分离的 B、相互促进的 C、此消彼长的 D 相互依存的 48、当前我国金融深化可选择的正确途径有(C) A、政府帮助金融企业多选择和设计一些金融产品 B、保持低利率水准,鼓励 老百姓多动用储蓄投资于股市 C、尽快建立和完善金融体系,改善金融按市 场原则运行的环境 D 暂缓披露银行的不良贷款状况,以让他们争取机会吸引 更多存款,获得更多的发展机会 49、我国发展金融市场的步骤是(D) A、货币市场先行 B、债券市场先行 C、货币市场先于资本市场发展 D 资本市 场先行且优先发展股票市场 A.货币供应量 B.超额储备 C.基础货币 D.利率 50.如果人们预期利率上升,则() 。 A A. 卖出债券、 多存货币 B. 少存货币、 多买债券 C. 多买债券、 少存货币 D. 少 买债券、少存货币 51.如果财政有赤字,货币供应量的变动状况是() c A.增加 B. 减少 C.不确定 D. 不变 52.从整个社会考察,利息率的最高界限是() 。 D A 通货膨胀率 B.市场利率 C .官定利率 D.平均利润率 53. 以下不属于直接融资的是() 。 D A. 消费信用 B.国家信用 C.商业信用 D.银行信用 54.在计算利息额时,按一定期限,将所生利息加入本金再计算利息的计算 方法是() 。 b A.存款计息 B.复利计算 C.单利计算 D.贷款计息 55. 中央银行与商业银行行长联席会议是我国中央银行对商业银行进行 () 的特殊形式。B A.道义劝告 B.窗口指导 C.直接控制 D.间接控制 56. 在我国,主要体现中央银行?银行的银行?职责的业务是() 。 B A.对政府贷款 B.再贷款 C.货币发行 D.转贴现 57. 在同业拆借市场交易的是() 。 B A 法定存款准备金 B 超额准备金 C 库存现金 D 原始存款 58.资产证券化融资中成立的 SPV 指的是() 。 B A.特别项目公司 B.特别目的公司 C.特殊项目公司 D.特殊融资公司 59.企业集团财务公司注册资本最低限额为()亿元。 A A.3 B.4 C.5 D.2 60.我国货币政策最主要的中介目标是() 。 d A 信贷规模 B 信用总量 C 同业拆借利率 D 货币供应量 61. 改革开放以来,我国成立的第一家规模最大的专业信托投资公司是() 。 D A. 北京国际信托投资公司 B. 中国光大信托投资公司 C. 中国民生信托 投资公司 D.中国国际信托投资公司 62. 如果存款总额为 100 万元,存款乘数为 4,则原始存款为 ()万元。 C A.15B.20C.25D.35 63.以现行货币表示的利息率是() B A. 市场利率 B. 名义利率 C. 普通利率 D. 实际利率 64.利息率的高低决定着()在货币所有者和货币使用者之间的分配比例 C A.贷款 B.利息 C.利润 D. 资本 65.某商业银行现有存款准备金 500 万元,在中央银行的存款 200 万元, 那么其库存现金为 ()万元。 C A.700B.500C.300D.200 66.当金融体系与结构发生大量深刻变化的时候,就是()创新。 B A.金融工具 B.金融制度 C.金融业务 D.金融政策 67.如果其他因素不考虑,当存款乘数 K=4,法定存款准备率 r10%,则现 金漏损率 h 为() 。 B A.10B.15%C.20%D.25% 68.法定准备率越高,存款扩张倍数() 。 A A.越小 B.越大 C.不变 D.为零 69、货币最早的形态 是 【 A. 实物货币 B.代用货币 C.信用货币 A 】 D. 电子货币 70、 ?劣币驱逐良币现象?产生的货币制度背景 是 A. 银本位 B. 平行本位 C. 双本位 【 C 】 D. 金本位 71、现代经济中最基本的、占主导地位的信用形式 是 【 C 】 A.国家信用 际信用 72、需要承兑的商业票据 是 【 A. 支票 B. 本票 C. 即期汇票 D 】 D. 远期汇票 B.商业信用 C.银行信用 D.国 73、美国的中央银行制度属 于。 【 A.一元制 B.二元制 C.跨国制 B 】 D.准中央银行制 74、标志着西方现代商业银行制度建立的的银行 是 A 】 A. 英格兰银行 行 B. 汉堡银行 D. 阿姆斯特丹银行 75、商业银行的资产业务是 指 【 A. 资金来源业务 务 B. 存款业务 D. 资金运用业务 D 】 C. 中间业 C. 威尼斯银 【 76、中央银行握有证券并进行买卖的目的不可能的 是 A.盈利 求进行调节 77、提出现金交易说的经济学家 是 【 A.凯恩斯 C 】 B.马歇尔 C.费 B.投放基础货币 C.回笼基础货币 【 A 】 D.对货币供 雪 D.庇古 78、原始存款和派生存款的相互转化必须的件 是 【 D 】 B.存款 C.基础货币 D.非现金结算制度 A.贷款 79.商业银行资产在不受损失的情况下能够迅速变现的意义是指 () C A 经营的盈利性 B.经营的安全性 C.资产的流动性 D.负债的流动性 80.资本充足率是一家金融机构()的重要指标。 B A.获取利润 B.经营安全 C.资产流动 D.负债多少 81.无论是国际资本、法人资本、个人资本或外资资本只要投入金融机构, 都形成() 。C A.应收资本 B.资本盈余 C.实收资本 D.资本公积 82.下列属于商业银行营业外收入的是() B A. 手续费收入 B.罚没收入 C.咨询收入 D.利息收入 83.采用向中央银行借款或透支方式弥补财政赤字对货币供应量的影响是 () 。 B A 货币供应量数倍减少 B.货币供应量数倍增加 C.货币供应量不变 D.二者 之间没有关系 84.下列属于银行风险产生的主观因素是() d A. 政治体制变革 B.利率变化 C.宏观金融政策变动 D.疏于管理 85.反映商业银行在一定时期内资产负债和所有者权益各项目增减变化情况 的报表是 (C) 。A.资产负债表 B.损益表 C.财务状况变动表 D.现金流量 表 86.直接融资方式下的信用工具是() 。 c A 贷款契约 B 存款凭证 C 有价证券 D.CD 87. 商业银行的存款种类划分方法之一,是根据存款的期限及提款方式分为 活期存款、储蓄存款和() 。 C A.担保存款 B.公家存款 C.定期存款 D.私人存款 88.由银行签发的,承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持 票人的票据为(D A.支票 B. 银行汇票 C.银行承兑汇票 D. 银行本票 89.商业银行新的业务运营模式的核心是() A A 前后台分离 B 突出后台的重要性 C 重视前台的营销 D 后台集中监督 90.实际利率是由名义利率扣除 ()后的利率。 C A.利息所得税率 B.商品变动率 C.物价变动率 D.平均利润率 91.根据购买力平价理论,决定汇率长期趋势的主导因素是() 。 C A.相对利率 B.市场预期 C.通货膨胀率 D.总需求与总供给 92.国际货币基金协定第八条规定的货币可兑换义务主要是指() 。 B A.对内可兑换 B.经常项目可兑换 C.资本项目可兑换 D.完全可兑换 93.凯恩斯主义认为, ()构成对投资品的需求 D A.交易动机 B.预防动机 C.投资动机 D.投机动机 94.在需求恶性膨胀,供给严重短缺,经济过热时,应实行() 。 D A.松的货币政策和松的财政政策 B.松的货币政策和紧的财政政策 C.紧的 货币政策和松的财政政策 D.紧的货币政策和紧的财政政策 95.按低于票面额的价格发行,到期按票面额清偿,发行价格与票面额的差 价是投资人的收益,这种债券称为 () 。 C A.固定利率债券 B.浮动利率债券 C.零息债券 D 可转换债券 96.20 世纪 70 年代金融发展理论的两位代表人物——麦金农和肖将发展 中国家金融抑制的原因直接归结为() C A. 外部客观环境不具备 B. 经济不发达 C.金融管制 D. 信息不对称 97.我国银行机构的核心资本包括 () 。 A A.实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润 B.实收资本、资本公积、 呆账准备金、长期债务 C.实收资本、未收资本、重估资本、未分配利润, D.资本净值、资本盈余、未分配利润、呆账准备金 98. ( )是商业银行不直接承担或形成债权债务,不动用自己的资金,替客 户办理支付及其他委托事宜而从中收取手续费的业务。 A A 中间业务 B 信用业务 C 货币业务 D 表外业务 99. ( )确认了国际银行监管的基本标准 A A.《巴塞尔协议》 B.《巴塞尔报告》 C.《巴塞尔建议》 D.《核心原则》 100.一个国家货币与另一个国家货币的折算比率是() 。 A A. 外汇汇率 B. 国际结算 C. 国际收支 D.外汇买卖 101.银行谨慎监管原则就是监管当局要 ()评估银行机构的风险。 D A 一般限度地 B 适当限度地 C 最低限度地 D 最大限度地 102. 金融抑制是指() 。 B A.随着一个国家或地区的经济发展对金融服务不断提出的新的要求,其金融 中介、金融工具和金融市场不断进行创新,市场可以运用的资金潜力不断被 挖掘, 市场规模不断增加, 同时不断走向专业化和复杂化的过程 B.当金融市 场受到不适当的限制或干预时,各种类型的资金价格被扭曲,资金需求者的 应有的融资渠道遭遇阻滞,不能以其希望的融资方式和市场公允的可以承受 的价格获得所需要的资金,或去调整其资金的结构,使之达到一个最佳状态 C.政府对金融的利率、 汇率、准入和资本流人等内容的一种严格限制行为 D. 放松或取消对金融业在利率、汇率、市场准入、经营范围、资本流动等方面 的政策限制,将其完全交由市场去决定 103. 商 业 银 行 各 项 流 动 性 资 产 与 各 项 流 动 性 负 债 比 例 不 得 低 于 ( ) 。 C 104、在我国,一般用( ①M0 ③M2 3 )表示广义货币 ②M1 ④M3 105.在整个经济社会信用体系中占据核心地位,发挥主导作用的信用形式是 ( 2 ) ②银行信用 ④消费信用 1 ) ①商业信用 ③国家信用 106.马克思关于决定和影响利率水平的最基本的因素是( ①社会平均利润率 ③通货膨胀预期 ②借贷资金的供求关系 ④货币政策 107.两国货币的兑现比率由两国货币各自具有的购买力比率来决定。称为 ( 1 ) ①购买力平价理论 ③国际收支说 ②利率平价理论 ④资产市场说 108.以一定单位的外国货币作为标准,折算为一定数额的本国货币来表示其 汇率的标价法,称为( ①直接标价法 ③美元标价法 109.目前我国实行的汇率制度是( 3 ①固定汇率制 ③有管理的浮动汇率制 ) ②自由浮动汇率制 ④钉住汇率制 1 ) ②间接标价法 110.在我国国际储备资产中占绝大比例的是( ①黄金 ③特别提款权 ②外汇 ④储备头寸 2 ) 111.外债余额与国内生产总值的比率一般不得超过( 2 ①5% ③15% ②10% ④20% 4 ) ) 112.在下列信用工具中属于所有权凭证的是( ①国库券 ③公司债券 ②公债券 ④股票 113.自 1984 年 1 月 1 日起,中国人民银行开始专门行使中央银行的职能,所承担 的工商信贷和储蓄业务职能转交至:(C) A 中国银行 B 交通银行 C 工商银行 D 建设银行 二、 多项选择题 1.货币的最基本的职能是( 1 2 ①价值尺度 ③贮藏手段 ⑤世界货币 2.下列关于信用货币特征的表述正确的是( 125 ①信用货币是一种价值符号 ②发行程序是银行的信贷程序 ③规定含金量,并能兑现金银 ④具备有限法偿的能力 ⑤需严格控制,具有管理货币的性质 3.根据我国货币层次划分标准,M1 包括( 1 2 ①现金 ③储蓄存款 ⑤定期存款 4.我国目前的准货币包括( 3 4 5 ) ) ) ) ②流通手段 ④支付手段 ②企业活期存款 ④自筹基建存款 ①现金 ③定期存款 ⑤易变现的短期信用工具 ②活期存款 ④储蓄存款 5.牙买加体系的内容主要包括(2 3 4 5 ) ①规定以美元作为最主要的国际储备货币,实行美元——黄金本位制 ②黄金非货币化 ④提高特别提款权的国际储备地位 ⑤扩大对发展中国家的资金融通 6.信用的特征是( 2 3 4 5 ①信用是货币所有权的转移 ③债务偿还性 ⑤信用活动风险性 7.下列信用工具中属于长期信用工具的是(4 5 ①国库券 ③银行票券 ⑤公司债券 8.从银行买卖外汇的角度看,汇率可分为( 1 2 3 ①买入汇率 ③中间汇率 ⑤远期汇率 9.我国现行汇率制度的特点是(1 ①以市场供求为基础 ③有管理的浮动汇率 ⑤人民币完全自由兑换 10.发展中国家金融压抑的表现(1 2 5 ①货币化程度低 ③实行计划经济制度 ⑤金融市场落后 11.金融自由化改革的核心内容有( 1 2 3 4 5 ) ) ②金融的二元性 ④国民生产总值低 2 3 ) ②卖出汇率 ④即期汇率 ) ②商业票据 ④股票 ) ) ②信用是货币使用权的暂时让渡 ④债权收益性 ③汇率多样化 ②参考一篮子货币进行调节 ④实行单一汇率 ①放松对外汇和资本流动的限制 ③减少金融机构准入限制 ⑤放松利率管制 ②缩小指导性信贷计划实施范围 ④发行直接融资工具 12.下列金融中介中哪些属于存款类金融中介。 ( 1 2 3 ①商业银行 ④投资银行 ②储蓄银行 ⑤证券公司 ) ) ③信用合作社 13.金融中介具有哪些功能(1 2 3 4 5 ①便利支付结算 ④改善信息不对称 14.货币市场的特征是(1 3 4 ①交易期限短,一般不超过 1 年 ②交易期限在 1 年以上 ②促进资金融通 ⑤转移与管理风险 ) ③降低交易成本 ③交易目的主要是解决短期资金周转的供求需要 ④交易对象是货币或准货币 ⑤交易对象是股票和公司债券 15.同业拆借市场的特点有(1 2 3 ①融资期限短 ③交易主体受到严格限制 ④为解决长期资金不足的问题 ⑤金融机构与非金融机构都可进入 16.商业银行的现金资产包括(1 2 3 4 ①库存现金 ③存放同业存款 ⑤居民手持现金 17、根据《商业银行法》规定,信用社可以经营下列业务(ABCDE) 。 A、吸收公众存款 D、发行金融债券 B、发放短期、中期、长期贷款 E、代理收付款项及代理保险业务 C、办理国内外结算 ) ) ②拆借资金无需担保 ②存放中央银行的资金 ④托收中的现金 18、手持式点钞法有(BCD) 。 A、扇面 B、单指多张 C、多指多张 D、单指单张 19、信用社日常出纳业务使用的印章有( ACD )。 A、个人名章 B、公章 C、现金收讫章 D、现金付讫章 20、我国的金融资产管理公司有:(ABDF) A、信达资产管理公司 D、长城资产管理公司 B、华融资产管理公司 E、中华资产管理公司 C、华夏资产管理公司 F、东方资产管理公司 21、下面属于非银行业金融机构的有:(ABCDEG) A、金融资产管理公司 B、汽车金融公司 C、企业集团财务公司 D、金融租赁公司 E、信托公司 F、保险公司 22、宏观经济发展的总体目标一般包括:(ABDE) A、经济增长 B、物价稳定 提高货币供应量 C、国际收支 D、充分就业 E、国际收支平衡 F、 23、一般来说,衡量通货膨胀的常用指标:(ABD) A、消费者物价指数 B、生产者物价指数 C、国内生产总值 D、国内生产总值 物价平减指数 E、居民生活消费指数 24、下列属于短期金融工具的是:(ADE) A、商业票据 B、股票 C、企业债券 D、回购协议 E、银行承兑汇票 25、下列既属于直接金融工具又属于长期金融工具的是:(AC) A、企业债券 B、商业票据 C、股票 D、可转让大额存单 E、回购协议 26、我国的货币市场主要包括:(ABC) A、银行间债券回购市场 E、交易所市场 27、按具体的交易工具类型划分,金融市场可分为:(ABCEFG) A、债券市场 B、股票市场 保险市场 G、票据市场 C、外汇市场 D、交易所市场 E、黄金市场 F、 B、票据市场 C、银行间同业拆借市场 D、外汇市场 H、期货市场 28. 凯 恩 斯 把 人 们 持 有 货 币 的 三 个 动 机 划 分 为 两 类 需 求 , 即 ( ) 。 BD A.对保险品的需求 B.对投资品的需求 C.对奢侈品的需求 D.对消费品的需求 29. 商业信用是银行信用的基础,但却不是最重要的信用形式。其原因是() 。 AC A.规模受到企业资本数量的限制 B.提供形式仅为货币资金 C.供求受到严格的方 向限制 D.提供期限仅为长期借贷。 30 ABD A.财政拨付资本金 B.经营目标的非营利性 C.融资原则的商业性 D.业务范围确 定性 31 . 下 列 属 于 商 业 银 行 现 金 资 产 的 有 ( ) 。 CDE A.资本金 B.票据贴现 C.库存现金 D.存放同业存款 E.在中央银行存款 32. AB A 改革产权制度 B 改革管理体制 C 剥离不良资产 D 股份制改造 33 BC A. 欧洲美元市场 B. 离岸金融市场 C.境外金融市场 D.国际货币市场 E.国 际资本市场 34. 按 照 规 定 , 我 国 金 融 机 构 中 ( ) 不 属 于 银 监 会 监 管 CDE A.信用合作社 B.区域性商业银行 C.证券公司 D.投资基金管理公司 E.保险公司 35. 一家美国公司将在 6 个月后收到一笔欧元货款, 该公司采取的汇率风险防范措施有() 。 BCD A.做即期外汇交易买进欧元 B.做远期外汇交易卖出欧元 C.买进欧元看跌期权 D.做欧 . 政 策 性 银 行 的 特 性 表 现 为 ( ) 农 村 信 用 社 改 革 主 要 解 决 ( ) 问 题 。 . 欧 洲 货 币 市 场 也 称 ( ) 。 。 元期货空头套期保值 E.做货币互换交易 36. 在 通 货 紧 缩 时 期 , 中 央 银 行 可 以 采 取 的 政 策 措 施 有 ( )。 ACD A. 降低再贴现利率 B.提高存款准备金率 C.在公开市场上买进证券 D.道义 劝告 37. BCD A.金融结构的创新 B.金融工具的创新 C.金融制度的创新 D.金融业务的创新 38、一般而言,要求作为货币的商品具有如下特征(ACDE) 。 A、价值比较高 B、金属的一种 C、易于分割 D、易于保存 E、便于携带 39、考虑到通货膨胀因素的存在,利率可分为(CD ) 。 A、浮动利率 B、一般利率 C、名义利率 D、实际利率 E、优惠利率 40、投资基金的优势是(ABCD ) 。 A、投资组合 B、分散风险 C、专家理财 D、规模经济 41、下列属于在金融创新中出现的新型金融工具的有(ACD ) 。 A、票据发行便利 B、信托业务 C、远期利率协议 D、互换 42、隐蔽型通货膨胀的形成条件包括(BCD ) 。 A、市场价格发挥调节作用 B、严格的价格管制 C、单一的行政管理体制 D、过度的需求压力 E、价格双轨制 43、金融业国际化的主要表现有(ABCD ) 。 A、银行机构国际化和网络化 B、欧洲货币市场的形成与发展 C、金融市场的国际化 D、金融业务创新的普及化 44、下列金融工具中,没有偿还期的有(AC ) 。 A、永久性债券 B、银行定期存款 C、股票 D、CD 单 E、商业票据 45、按照利率的决定方式可将利率划分为(ACD ) 。 A、官定利率 B、基准利率 C、公定利率 D、市场利率 E、固定利率 46、布雷顿森林会议体制终结的两大标志是(BD) 。 A、美国外汇收支出现巨额逆差,黄金储备大量外流。 B、1971 年尼克松政府宣布停止按照官价向其他国家兑换黄金。 C、1971 年《史密森学会协议》允许美元对黄金贬值 7%。 D、1973 年后西方各国的货币对美元实行浮动。 47、国际货币基金组织的准货币层次包括(ADE ) 。 A、定期存款 B、活期存款 金 融 创 新 包 括 ( ) 等 类 型 。 C、支票存款 D、储蓄存款 E、外币存款 广义货币, 是指狭义货币加上准货币两部分。 所谓准货币, 又叫 ?亚货币? 或 ?近 似货币? ,指银行存款中的定期存款、储蓄存款、外汇存款,以及各种短期信用 工具,如银行承兑汇票、短期国库券等。 48、中央银行公开市场业务较其他货币政策工具的优越性明显体现在(BD ) 。 A、直接性强 B、主动性好 C、作用力大 D、灵活性好 49、商业银行进行存款创造的前提条件是(AB ) 。 A、部分准备金制度 B、非现金结算制度 C、自身拥有银行券发行权 D、全部都是 5、金融工具应具备的条件(ABCDE) 。 A、偿还性 B、可转让性 C、盈利性 D、流动性 E、风险性 50、对货币单位的理解正确的有(ABE) 。 A、国家法定的货币计量单位 B、规定了货币单位的名称 C、规定本位币的币材 D、确定技术标准 E、规定货币单位所含的货币金属量 51、现代信用形式中两种最基本的形式是(AD ) 。 A、商业信用 B、国家信用 C、消费信用 D、银行信用 E、民间信用 52、中央银行的‘银行的银行’的职能体现在(ACD ) 。 A、集中存款准备 B、金融监管 C、最终的贷款人 D、组织全国的清算 53、金汇兑本位下的国际货币体系具有哪些特点。 (ABC ) A、本币不能自由兑换黄金 B、汇率实际上是钉住汇率 C、国际储备资产多元化,包括黄金和外汇 D、国际收支调节具有对称性 54、中央银行的三大政策工具是(ABC ) 。 A、法定准备金率 B、再贴现 C、公开市场业务 D、信用配额 55、研究货币需求的微观模型有(CDE ) 。 A、马克思的货币必要量公式 B、费雪方程式 C、剑桥方程式 D、凯恩斯函数 E、平方根法则 56、由供给因素变动形成的通货膨胀可以归结为两个原因(AC ) 。 A、工资推进 B、价格推进 C、利润推进 D、结构调整 E、生产效率 57、公开市场业务的特点有(ABDF) 。 A、中央银行具有主动性 B、可以对货币供应量进行微调 C、中央银行处于被动地位 D、有利于进行经常性、连续性操作 E、政策效果比较猛烈 F、需要有一个发达的金融市场 58、凯恩斯认为,人们持有货币的动机有(CDE ) 。 A、投资动机 B、消费动机 C、交易动机 D、预防动机 E、投机动机 59、中央银行是(ABC ) 。 A、发行的银行 B、国家的银行 C、银行的银行 D、监管的银行 60、商业银行的资产业务包括(ABC ) 。 A、现金 B、贷款 C、证券投资 D、资本 61、在世界经济发展中,国际金融机构所起的作用包括(ABD ) 。 A、在重大国际经济金融事件中协调统一行动。 B、提供短期资金,平衡国际收支逆差。 C、干预稳定汇率。 D、提供长期资金,促进欠发达国家经济发展。 62、可贷资金论认为,利率的决定因素包括(BCDE ) 。 A、利润率水平 B、储蓄 C、投资 D、货币供给 E、货币需求 63、信用行为的基本特点包括(AB ) 。 A、以收回为条件的付出 B、贷者有权获得利息 C、无偿的赠与或援助 D、平等的价值交换 E、极高的利率水平 64、信用货币包括(ABCDE ) 。 A、银行券 B、支票 C、活期存款 D、商业票据 E、定期存款 65、以美元为中心的国际货币体系的主要内容有。 (ABCD ) A、确立了美元与黄金挂钩、其他货币与美元挂钩的汇兑体系。 B、成员国货币的含金量不能随便改动。 C、汇率只能围绕平价上下 1%幅度内波动。 D、成员国可以按照黄金与美元之间的官价向美国政府兑换黄金。 66、我国货币制度规定人民币具有以下的特点(BCD ) 。 A、人民币是可兑换货币 B、人民币与黄金没有直接联系 C、人民币是信用货币 D、人民币具有无限法偿力 E、人民币具有有限法偿力 67、银行信用的特点包括(BCE) 。 A、买卖行为与借贷行为的统一 B、以金融机构为媒介 C、借贷的对象是处于货币形态的资金 D、属于直接信用形式 E、属于间接信用形式 68、金本位制下国际货币体系具有哪些特征。 (ABCD ) A、黄金充当世界货币 B、两种货币兑换以铸币平价为基准 C、外汇收支具有自动调节机制 D、汇率波动以黄金输送点为限 69、信用货币制度的特点有(BCE ) 。 A、黄金作为货币发行的准备 B、贵金属非货币化 C、国家强制力保证货币的流通 D、金银储备保证货币的可兑换性 E、货币发行通过信用渠道 70、银行提高贷款利率有利于(ADE ) 。 A、抑制企业对信贷资金的需求 B、刺激物价上涨 C、刺激经济增长 D、抑制物价上涨 E、减少居民个人的消费信贷 71、汇率变化与资本流动的关系是。 (ABC ) A、汇率变动对长期资本的影响较小。 B、本币汇率大幅度贬值会引起资本外逃。 C、汇率升值会引起短期资本流入。 D、汇率升值会引起短期资本流出。 72、下列属于货币市场金融工具的是(ACE ) 。 A、商业票据 B、股票 C、短期公债 D、公司债券 E、回购协议 73、治理通货膨胀的可采取紧缩的货币政策,主要手段包括(BCD ) A、通过公开市场购买政府债券 B、提高再贴现率 C、通过公开市场出售政府债券 D、提高法定准备金率 E、降低再贴现率 F、降低法定准备金率 74、下列属于银行金融机构的是(ABCD A、中央银行 B、商业银行 C、专业银行 D、政策性银行 75、下列属于非银行金融机构的包括(ABCDE A、证券公司 B、保险公司 ) ) C、信托投资公司 D、财务公司 E、信用合作社 ) B、中国进出口银行 D、城市商业银行 ABCD ) D、投资中介 76、下列是政策性银行的是(ABC A、国家开发银行 C、中国农业发展银行 77、商业银行的职能包括: ( A、信息中介 B、支付中介 C、信用创造 ABC ) 78、商业银行组织制度形式: ( A、单元制 B、持股公司制 C、连锁制 ABC D、联营制 ) 79、以下哪项属于银行的资产项目( A、贷款 B、金融债券 C、贴现 D、投资 ABCD ) 80、以下哪项属于银行的中中间业务项目( A、保证 B、承兑 C、汇兑 D、咨询服务 81、以下哪项属于银行的负债项目(AD A、存款 B、借款 C、金融债券 ) D、可转让大面额定期存单 82. 各国的中央银行制度大致可以归纳的类型有(ABCD A.单一型 B.复合型 C.跨国型 D.准中央银行 ) E.混合型 ) 83.中央银行作为金融管理机构其活动特征是( ABDE A. 不以盈利为目的 B. 不经营普通的银行业务 C.具有相对独立性 D. 不支付 存款利息 E.制定和执行国家货币政策 84. 中央银行的基本职能主要包括( A.贷款的银行 B.发行的银行 85. 政府部门可以通过( ABC BCD ) C. 银行的银行 D. 国家的银行 E.管理的银行 )方式向中央银行取得货币 E.再贴现 A.正常的贷款 B. 透支 C.出售政府债券 D.增发货币 86. 中央银行产生的客观要求主要是(ABCDE ) A. 作为众多银行的后盾,充当最后贷款人 B.统一货币发行的要求 政策的要求 D.建立全面统一而有权威的公正的清算机构 监管的要求 C. 制定货币 E.代表政府实行金融 87.在中央银行的下述业务中,属于资产业务的项目有( A 货币发行 B、贷款和再贴现 C、金银储备 D、外汇储备 代理国库 87.下列属于中央银行清算业务的是( A、再贴现 BCD ) 。 BCD ) 。 E、 B、集中办理票据交换 C、集中清算交换的差额 D、办理异地资金 转移 E、支付现金差额 88.下列属于金融监管基本原则的是( ABCDE A.公开、公正原则 C.效率原则 E.内部监管与外部监管相结合原则 89.金融监管的目标是( BCDE A.保护金融机构实现更多利润 C.实现公平有效的竞争 ) 。 B.减少金融风险,确保经营安全 D.促进金融业健康发展 ) 。 B.依法监管原则 D.适度竞争原则 E.实现金融业经营活动与国家金融货币政策的统一 90.导致金融创新的直接原因有(ABCD A.管制 B.风险 C.竞争 ABCD ) ) D.技术 91、金融创新的内容包括: ( A.金融工具的创新 C.金融市场的创新 B.金融机构的创新 D.金融系统的创新 ) 92.金融机构的创新的趋势( AC A.从传统的单一结构向集团化结构发展 B.从传统的复杂结构向集团化结构发展 C.从提供单一服务向全能服务发展 D.从传统结构向现代结构发展 93.马克思对利息本质的论述是( ACD A.利息直接来源于利润 C.利息是对剩余价值的分割 E.利息来源于边际生产力 94.按照性质不同,可将利率分为 (CD A.单利率 B.复利率 C.名义利率 ) D.实际利率 E.市场利率 ) B. 利息是借贷资本家节欲的报酬 D.利息是利润的一部份而不是全部 95.在我国,影响和决定利率的主要因素是( ABCDE A.银行利润 E.国家经济政策 B.物价变动 C. 企业的承受能力 ) D.市场供求状况 三、判断题 1、信用货币制度下金银储备成为货币发行的准备。 ( ×) 2、在市场经济条件下,货币均衡的实现离不开利率的作用。 (√ ) 3、金融自由化的标志之一就是政府放弃对金融业的干预。 (× ) 4、特别提款权可以充当国际储备,用于政府间的结算,以及国际贸易和非贸易 的支付。 (× ) 5、金融深化论认为强化利率管制有利于促进经济发展。 (× ) 6、一般而言,存款的期限越短,规定的法定准备率就越高。 (√ ) 7、一般说来通货膨胀有利于债权人而不利于债务人。 (× ) 8、再贴现政策是通过增减商业银行资本金来调控货币供应量的。 (×) 9、弗里德曼认为,人力财富占个人总财富的比重与货币需求负相关。 (× ) 10、期权买方的损失可能无限大。 (×) 11、在间接融资中,资金供求双方并不形成直接的债权和债务关系,而是分别与 金融机构形成债权债务关系。 (√ ) 12、使用 GDP 平减指数衡量通货膨胀的优点在于其能度量各种商品价格变动对 价格总水平的影响。 (√ ) 13、准货币相当于活期存款、定期存款、储蓄存款和外汇存款之和。 (×) 14、剑桥方程式是从宏观角度分析货币需求的。 (×) 15、商业银行经营的三原则中,流动性与盈利性正相关。(× ) 16、中央银行可以运用法定准备金政策对货币供应量进行微调。 (× ) 17、实行市场经济的国家也就是金融自由化的国家。 (× ) 18、可转换债券是利率衍生工具的一种。 (× ) 19、实际利率是以实物为标准计算的,即物价不变,货币购买力不变条件下的利 率。 (√ ) 20、国际商业信用的主要形式是商业性借款和直接投资。 (√ ) 21、货币政策时滞越短,越有利于实现货币政策目标。 (√ ) 22、金融市场发达与否是一国金融发达程度及制度选择取向的重要标志。 (√ ) 23、商业票据的背书人对票据不负有连带责任。 (× ) 24、期货合约的买卖双方可能形成的收益或损失都是有限的。 (× ) 25、 中间业务是指银行所从事的未列入银行资产负债表以及不影响资产和负债总 额的经营活动。 (× ) 26、公开市场业务是通过增减商业银行借款成本来调控基础货币的。 (× ) 27、官定利率过低是金融压抑的表现之一。 (√ ) 28、最早的货币形式是金属铸币。 (× ) 29、中央银行的公开市场业务都是在二级市场而非一级市场上进行的。 (√) 30、凯恩斯的后继者认为,交易性货币需求的变动幅度小于利率的变动幅度。 (√ ) 31、货币当局可以直接调控货币供给数量。 (× ) 32、负利率是指名义利率低于通货膨胀率。 (√ ) 33、信托业务由于能够使商业银行获利,所以是资产业务。(× ) 34、通货膨胀得以实现的前提是现代货币供给的形成机制。 (√ ) 35、 金汇兑国际货币体系出现的原因是世界黄金供应量相对于需求而言不足,它 正是国际货币体系突破黄金约束的开端。 (√ ) 36、官定利率过高是金融压抑的表现之一。 (×) 37、通货紧缩是反通货膨胀的手段和措施。 (× ) 38、可转换债券是利率衍生工具的一种。 (× ) 39、银行券是随着资本主义银行的发展而首先在欧洲出现于流通中的纸制货币。 (√ ) 40、商品生产与流通的发展是信用存在与发展的基础。 (×) 商品货币关系是信用存在的基础; 货币执行支付手段职能是信用存在的前提; 生产资料的私有制或不同所有制是信用存在的必要条件。 41、在通货膨胀条件下,实行固定利率会给债务人造成较大的经济损失。 (× ) 42、在投资饥渴和预算软约束的情况下,货币供求的失衡难以避免。 (√) 43、 金融压抑论认为在经济相对落后的发展中国家,企业投资主要依赖内源型融 资。 (√ ) 44、直接融通与间接融通这两种资金的融通方式在不同的时期起过不同的作用。 随着商品经济的日益发展, 以金融机构为中介的间接融通将占主导地位,而直接 融通的作用将越来越小。 (× ) ( √ ) 45、资金融通方式是指资金的借贷及各种信用工具的买卖方式。 46、 直接融通是资金供求双方直接见面协议, 进行票据和证券的买卖或货币借贷。 ( × ) (√ ) × ) 47、间接融通是以金融机构为中介进行的资金融通。 48、 扩大直接融通, 可以弥补银行贷款的不足, 因此, 其规模越大越好。 ( 四、计算题 1、某国基础货币 1000 亿元,存款的法定准备金率为 6%,现金漏损率 10%, 银行的超额准备金率 8%,求该国的货币供给量。 解:货币乘数 货币供给量 M= = (亿元) 2、某国基础货币 1000 亿元,活期存款的法定准备金率为 10%,定期存款的准 备金率为 6%,现金漏损率为 10%,银行超额准备金率为 8%,定期与活期存款之比为 2, 求该国的 狭义货币乘数与狭义货币供给量。 解:狭义货币乘数 狭义货币供给量 (亿元) 3、原始存款 1000 万元,法定存款准备金率 9%,提现率 6%,超额准备金率 5%, 试计算整个银行体系的派生存款。 解:派生存款=总存款—原始存款 总存款=原始存款×存款派生倍数=1000×1/(9%+6%+5%)-1000=4000(万元) 4、已知法定存款准备金率7%,提现率为10%,超额准备金率为8%,试计 算存款扩张倍数。 1/(7%+10%+8%)=4 5、银行向企业发放一笔贷款,额度为 2000 万元,期限为 5 年,年利率为 7%试 用单利和复利两种方式计算银行应得的本利和。 (保留两位小数) 解:用单利方法计算: S=2000 万元×(1+7%×5)=2700 万元 用复利方法计算: S=2000 万元×(1+ 7%)5=2805.10 万元 6、某三年期债券,面值 100 元,票面利率 8%,到期一次性还本付息,市场利率 为 9%,则其价格为多少? 解:债券价格=[100(1+8%) (1+8%) (1+8%)]/[(1+9%) (1+9%) (1+9%)]=97.27 7、某公司发行 5 年到期的债券,票面面额为 1000 元,售价为 960 元,年息票 面利率为 7%,半年付息一次。试计算: (1)当期受益率; (2)到期受益率; (3) 持有 3 年后, 将该债券以 992 元的价格出售, 则该投资者的实际收益率为多少? (1)当期收益率= 1 000(1+3.5%)2/960 –1=8.98% (2)到期收益率= (3) 8、某债券面值 120 元,市场价格为 115 元,10 年偿还期,年息 9 元,则其即 期收益率是多少:即期收益率=9/115*100%=7.83%。 9、某企业于 5 月 20 日持一张当年 8 月 20 日到期的 100 万元面额的票据向银行 申请贴现,贴现率为 10.2%,试计算贴现额即票据价格。 100*90/360*10.2%=2.55 万 100-2.55=97.45 万 五、问答题回答要点 1、商业银行的核心竞争力是什么? 先进的技术和产品是商业银行业务发展的核心竞争力; 良好的服务是赢得客户持 久信任的核心竞争力;优秀的企业文化是内聚人心、外树形象的核心竞争力;优 良的发展环境是吸引人才的核心竞争力;全面的风险管理是有效管理风险、提升 效益的核心竞争力。 2、我国近几年保持双顺差,分析其形成原因。 一个国家的国际收支状况主要由经常账户、资本和金融账户决定。依据经济学理 论, 一国的国际收支结构应当是经常账户逆差+资本账户顺差或者经常账户顺差+ 资本账户逆差的组合。 从国际经验来看,大国经济多年持续出现双顺差案例极为 罕见。然而中国国际收支过去十几年除个别年份外持续出现双顺差。 我国国际收支持续?双顺差?的原因:1.长期以来我国储蓄大于消费的结构性失 衡。 我国居民最终消费支出的比例不断下降则意味着不断增加的产出不能被国内 消费所吸收, 于是过剩的供给只能通过出口来出清, 从而扩大了经常项目的顺差。 2.加工贸易仍占主导地位。 加工贸易两头在外,无论是通过来料加工还是进料加 工, 最终产品一般销往国外, 在我国境内所形成的增值部分自然构成顺差。 因此, 加工贸易的规模越大,相应的顺差必然也越大。3.非对称性的国际收支政策。长 期以来, 我国采取鼓励出口和鼓励外资流入的非对称性国际收支政策。我国的国 际收支双顺差是多年的?奖出限入?的传统思想和对外资不加选择的?超国民待 遇?等经济政策综合作用的结果。在制度安排上,明显鼓励出口、限制进口;鼓 励外资流入,限制资本流出。从跨境资金流入和流出看,流入管理较松,流出管 理较严。例如,鼓励外商来华直接投资,限制国内企业到境外投资;鼓励外债流 入,限制国内金融机构向境外提供债权,不允许非金融企业对外发放贷款;鼓励 非居民向我国居民提供资本项目下捐赠和转移, 限制居民向非居民提供资本项目 下捐赠和转移等外资的大量涌入不仅拉动了我国资本和金融项目顺差, 而且加大 了外资企业在我国出口中不断增长的比重。 4.外资的过度流入 自改革开放以来,为寻求获利机会,大量的外资涌入中国,以直接投资为主 要形式,这种利用外资的形式直接扩大了我国的顺差。首先,进行直接投资可实 现内部化从而节约交易费用。 我国外贸市场的高额交易费用和存在的较高的贸易 壁垒促使大量的跨国公司放弃国际贸易的形式而采取对外直接投资的一体化策 略; 另一方面, 外商投资在国内生产的产品取代进口, 加大出口, 从而进口减少, 出口增大,外汇的负缺口也在一定程度上扩大。 3、金砖四国是哪四国? ?金砖四国? 源于英文 BRIC 一词, 指巴西 (Brazil) 俄罗斯 (Russia) 印度 (India) 中国(China),因这四国的英文首字母组合而成的?BRIC?,其发音与英文的 ?砖块?(brick)一词非常相似,故被称为?金砖四国? 。 。南非加入后,其英 文单词将变为?BRICS? ,并改称为?金砖国家? 。 4、信用证为什么是比较好的结算方式? 信用证是银行(即开证行)依照进口商(即开证申请人)的要求和指示,对出口 商(即受益人)发出的、授权出口商签发以银行或进口商为付款人的汇票,保证 在交来符合信用证条款规定的汇票和单据时,必定承兑和付款的保证文件。 信 用证是 19 世纪发生的一次国际贸易支付方式上的革命,这种支付方式首次使不 在交货现场的买卖双方在履行合同时处于同等地位, 在一定程度上使他们重新找 回了?一手交钱,一手交货?的现场交易所具有的安全感,解决了双方互不信任 的矛盾。为了使买卖双方都处于同等地位,人们发明了信用证支付方式,由银行 出面担保,只要卖方按合同规定交货,就可拿到货款,而买方又无须在卖方履行 合同规定的交货义务前支付货款。信用证是有条件的银行担保,是银行(开证行) 应买方(申请人)的要求和指示保证立即或将来某一时间内付给卖方(受益人)一 笔款项 。 卖方(受益人)得到这笔钱的条件是向银行(议付行)提交信用证中规定的 单据。例如:商业、运输、保险、政府和其他用途的单据。 5、试述金融创新与金融管制和金融风险间的关系。 (1)金融监管与金融创新的辩证关系在现行的金融运行中, 金融监管和金融创 新总是相伴而生的: 金融创新是金融业生存与发展的永恒的动力源泉 , 金融监 管则是确保金融业健康运行的必要手段, 二者缺一不可, 不可偏废。既然金融机 构以金融创新来逃避监管, 原有的金融监管措施便不同程度地失效, 于是金融 监管当局就不得不推出新的针对金融创新的监管措施, 进而实施金融再监管。再 监管又将使得金融机构重新陷入竞争激烈、效益低下的窘境。为了谋求生存与发 展, 金融机构必将从事新的金融创新, 而金融当局便又将推出更新的金融再监 管。对这种 创新--- 监管--- 再创新---再监管 的循环发展过程, 有人称之为 金融监管的辩证法 。 (2)金融创新与金融风险的因果关系随着金融业的电子化、工程化和自由化的 发展与深化, 金融创新异军突起, 影响深远, 各种不同期限、不同流动性、不同 成本、不同价格、不同 风险、 不同收益和不同效率的金融商品, 特别是金融衍生商品层出不穷。毋庸臵 疑, 金融创新在降低资金运行成本, 提高资源的配臵效率和资本的流动速度, 改变传统货币供应量的概念及完善货币政策的传导机制等方面, 具有一系列重 大的、积极的意义。然而, 我们还应该看到, 金融创新在分散或降低 微观金融 风险 的同时, 也正在潜在地提升和累积着一定数量的宏观金融风险 , 这是绝 不能忽视的问题。 所谓金融期权期货交易是 零和 交易的说法, 只是针对两个 不同的微观交易主体而言的, 无数个这样的微观 零和 交易的共生与共存, 无 疑会诱发并提升全局性的宏观金融风险。 6、分析利率变动对经济的影响。 被西方经济学者称为?货币价格?的利率,即利息率,是指借贷期满所形成的利 息额与所贷出的本金额的比率,通常用百分比表示,在西方的经济著述中也常称 之为到期的回报率或报酬率。其基本计算公式为利息率= 利息量 / 本金。由于 一定时期内的本金不变,因此利率的高低,决定着一定数量的借贷资本在一定时 期内所能获得的利息的多少。 利率变动会对经济产生重大的影响 首先,从宏观角度上看,利率变动会对资金供求产生影响:在市场经济中, 利率是一种重要的经济杠杆,这种杠杆作用首先表现在对资金供求的影响上。利 率水平的变动对资金盈余者的让渡行为有重要影响,它对资金盈余者持有资金的 机会成本大小起决定性作用。当利率提高时,意味着人们借款的成本增大,资金 短缺者的负担也越重,他们的借款需要就会受到制约。去年末以来,我国的股市、 房市持续过热,为了保持经济的稳定发展,国家连续提高存贷款利率,在一定程 度上缓解了经济的泡沫现象。 其次,利率变动会影响微观经济:从个人来看,居民收入可分为消费和储蓄 两个部分。储蓄=收入—消费。在收入水平一定的情况下,储蓄的多少取决于消 费的倾向。若居民的消费倾向高,则新增收入中用于消费的部分大,储蓄就少。 居民的消费倾向除了与目前收入水平、未来收入预期、物价水平及消费观念等有 关外,还受利率水平的影响。当利率上升时,会抑制人们的消费欲望,反之则会 增强。再从厂商投资来看,投资代表着社会资金需要,提高利率则使厂商投资成 本增加。当利率水平提高时,一方面减少消费、增加储蓄,使社会资金供给扩大, 从而有可能使社会产出扩大;另一方面,又可能使投资受到抑制,从而使社会产 出减少。 此外,利率变动会对国际收支产生重要影响:当发生严重的逆差时,可将本 国短期利率提高,以吸引外国的短期资本流入,减少或消除逆差;当发生巨额的 顺差时,可将本国利率水平调低,以限制外国资本的流入,减少或消除顺差。 7、新巴塞尔协议对最低资本率和核心资本率的要求是多少?计算公式是什么? (1) 核心资本充足率=(核心资本/加权风险资产总额)×100% 《巴塞尔协议》中规定,签署国银行资本充足率要求达到 8%,即银行的最 低资本限额为银行风险加权总资产的 8%;核心资本充足率达到 4%,即核心资本 不能低于风险加权总资产的 4%。 (2) 《商业银行资本充足率管理办法》中规定: 商业银行资本充足率的计算公式: 资本充足率=(资本—扣除项)/(风险加权资产+12.5 倍的市场风险资本 +12.5 倍的操作风险资本)×100% 核心资本充足率=(核心资本—核心资本扣除项)/(风险加权资产+12.5 倍 的市场风险资本+12.5 倍的操作风险资本)×100% 8、什么是一价定律?成立的条件是什么? 一价定律可简单的表述为: 当贸易开放且交易费用为零时,同样的货物无论在何 地销售,其价格都相同。这揭示了国内商品价格和汇率之间的一个基本联系。 一价定律成立的前提条件是: 1.对比国家都实行了同等程度的货币自由兑 换,货币、商品、劳务和资本流通是完全自由的; 2.信息是完全的; 3.交易成本为零; 4.关税为零。 9、政府干预外汇市场的目的是什么? 政府干预外汇市场的目的 ◆ 防止汇率在短期内过分波动 ◆ 避免汇率水平在中长期内失调 ◆ 进行政策搭配调节内外经济的需要 ◆ 增加外汇储备等其它目的 10、人民币升值对我国经济的影响。 人民币升值之利: (一) 人民币升值可能意味着人民币地位的提高,中国经济在世界经济中地位 的提升。 1)中国老百姓手中的财富更加值钱,人民币一升值,老百姓手里的钱就更值钱 了,中国的人均 GDP 全球排名也可以往前挪一挪。 2)中国外债压力的减轻和购买力的增强等等。 3)有利于进口产业的发展:中国石化副董事邵金扬在接受采访时称: ?如果人民 币升值,海外资产对我们来说会较便宜。 ? 。 人民币升值之弊: (一)受人民币升值的影响,中国的经济增长将会放缓。表现在三个方面: 1) 人民币升值会影响到我国外贸和出口。人民币升值,就会提高中国产品的价 格,加大资本投入的成本,带来的是我国出口产品竞争力的下降,从而引发国内 经济的不景气。 一国货币的升值, 带来的是该国出口产品竞争力的下降,从而引发国内经济的不 景气。在这个问题上,日本是有血的教训的。在 1985 年,为了遏制廉价日货出 口狂潮,美、法、德、英的财政首脑就采取过相应的手段,迫使日本签署了?广 场协议? ,从而逼迫日元升值 30%。此后,从 1985~1996 年的 10 年间,日元兑美 元比率由 250:1 升至 87:1,升值近 3 倍。而?广场协议?被公认是引发日本 经济衰退的罪魁祸首。现在日本无非是想把这一悲剧转嫁到中国。 2) 还会影响到我国企业和许多产业的综合竞争力。3) 还会破坏中国经济的长 远发展,使我国的金融距爆发危机的边 缘越来越近。 升值业可能葬送我国多年辛苦造就的良好投资环境,新增的海外投 资则会减少, 中国经济增长的原动力将被大大消减, 因为这种投资变得相对昂贵。 另一方面, 国际游资的投机活动可能增加,使我国的金融距爆发危机的边缘越来 越近。 如果人民币升值,则会导致:由于内部资金乏力,又吸引了大量 的国际游资流入, 使资金流向出现偏差而形成资金结构上的矛盾,埋下了货币危 机的隐患 4) 还有,升值后导致投机不可避免地盛行:由于以美元表示的国 民财富迅速增加,股市和房地产达到高潮,一些?泡沫?进一步膨胀或造就新的 ?泡沫? ,两极分化继续扩大,导致投机不可避免地盛行。 (5)此外,人民币升值之不利多多: 人民币升值会给中国的通货紧缩带来更大的压力;人民币升值物价肯定会降下 来,因为进口品的价格会下降。 人民币升值增大就业压力, 恶化当前就业形势:外商投资企业对吸引国内劳动力 是一个重要的渠道, 尤其是现在的情况更是如此,所以此时人民币升值不仅会影 响吸引外资,而且也会加剧当前就业形势的恶化。 财政赤字将由于人民币汇率的升值而增加,同时影响货币政策的稳定。 人民币升值会对中国的优势产业产生严重损害。 中国作为发展中国家是以劳动力 成本为优势的。 中国劳动密集型出口产品很容易受到反倾销措施的限制,出口形 势并不乐观。 如此时人民币升值则会是使目前这种状况更加恶化所以此时人民币 升值不仅会影响吸引外资,而且也会加剧当前就业形势的恶化。 11、直接融资与间接融资的利弊。 直接融资。 利: 1) 资金供求双方联系紧密,有利于资金快速合理配臵和使用效益的提 高。 2) 融资成本较低,还贷风险较小,收益较大。如发行股票,公司倒了, 不用你去还股东的钱。 弊: 1) 要求投资者具有一定的金融投资专业知识和技能,才能够在金融市 场寻找到较好的投资品种,把握好投资机会。 2) 投资者要承担较大的投资风险。 3) 不容易融到资。直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到 的限制多。 4) 通过金融市场融资的门槛较高,对于需要资金的中小企业和个人基 本上不可能进入金融市场进行直接融资。 2、 间接融资 利: 1) 容易实现资金供求期限和数量的匹配。 2) 有利于降低信息成本和合约成本。 3) 有利于通过分散化来降低金融风险。 弊: 1) 融资成本高。如从银行贷款,利息一分不能少,公司倒了,拍卖你 的资产也要还贷。 2) 社会资金运行和资源配臵的效率较多地依赖于金融机构的素质; 12、货币自由可兑换的定义,一国货币自由兑换的条件是什么? 当一种货币的持有人能把该种货币兑换为任何其他国家货币而不受限 制,则这种货币就被称为可自由兑换货币。 概括地讲,一国货币能成功地实行自由兑换(特别是资本与金融帐户下 自由兑换) ,应基本达到以下几项条件: 第一,健康的宏观经济状况; 第二,健全的微观经济主体; 第三,合理的经济结构和国际收支的可维持性; 第四,恰当的汇率制度与汇率水平。 13、美国次贷危机风波对全球金融市场的影响及启示。 所谓美国次级按揭市场, 主要是金融机构为信用分数低于 620 分、 收入证明缺失、 负债较重的人提供楼宇按揭,拫据美国按揭银行家协会的最新估计,2006 年获 得次按的美国人,有 30%可能无法及时偿还贷款。 (1)是次贷危机通过冲击美国经济影响世界经济增长。次贷危机大幅拖累了美 国经济增长, 而美国经济放缓无疑会牵连世界经济,因为发展中国家的崛起并没 有改变美国世界经济领头羊的地位。 (2)是次贷危机通过转变?脱钩?为?再挂钩?影响世界经济增长。由于最近 几年发展中国家,特别是以?金砖四国?为代表的新兴市场国家经济增长速度大 幅超过发达国家和世界平均水平,世界经济结构悄然呈现出一种?脱钩 (Decoupling)? 趋势: 新兴市场的经济增长脱离了美国经济乃至世界经济的桎梏, 呈现出独立增长和内生增长的特性。 脱钩趋向似乎意味着新兴市场不会遭受美国 经济放缓的打击,甚至还可以减轻美欧企业陷入低迷的影响。实际上,次贷危机 对世界经济的冲击之一正在于,它将改变这种脱钩趋势,通过贸易渠道、金融渠 道、货币渠道、投资渠道、信心渠道与政策渠道将各国经济增长与美国经济放缓 紧密相连。从这个角度看,次贷危机将增加而非减弱美国经济的重要性, ?再挂 钩?可能成为新的趋势。由脱钩向再挂钩转变的原因在于,发展中国家经济增长 的独立性是不对称的独立性, 在经济周期上行阶段,发展中国家更易借由外部助 力挖掘自身增长潜力,增长独立性较强;而在经济周期下行阶段,外部冲击将极 大限制发展中国家的基础结构改革,进而减弱增长独立性。在 1970 年至 2007 年这 38 年里, 美国经济繁荣和复苏时期发展中国家和美国的经济增长差距较大, 而在美国经济萧条和放缓时期发展中国家和美国的经济增长曲线就会大幅趋近 甚至重合。一个实际的例子是 2001 年美国经济不景气时,香港、新加坡和马来 西亚三个亚洲最开放的经济体也出现了经济衰退, 这证明美国作为一个主要出口 市场在经济放缓阶段的重要地位。 (3)是次贷危机通过打击全球证券市场影响世界经济增长。证券市场发展与世 界经济发展息息相关。 从微观角度看, 繁荣的证券市场不仅有利于企业直接融资, 进而有助于促进投资增长, 还有利于投资者财富增值, 进而有助于促进消费增长; 从宏观角度看, 繁荣的证券市场是世界各国经济基本面持续走强的金融标志,也 是全球金融活跃度和开放度不断增加的外部特征。相反,证券市场的动荡和萎靡 将缩小融资空间, 减少资本利得, 加大金融风险, 减缓开放步伐, 恶化交易环境, 打击市场信心, 从宏微观各个渠道对世界经济增长形成冲击。而次贷危机正是通 过打击全球证券市场对世界经济产生了不容忽视的负面影响。 次贷危机发生前全 球股市一路上涨,而进入 2007 年三季度后开始下行。2008 年 2 月 13 日,全球 股票市场价值为 54.86 万亿美元,较次贷危机爆发前夕 60 万亿美元左右的水平 下降了 10%左右。全球股票市值的大量蒸发将通过对各国投资、消费和出口的 负面作用影响世界经济的后续增长。 (4)是次贷危机通过激生国际金融风险影响世界经济增长。国际金融风险对世 界经济增长的负面影响不容小视,较高金融风险不仅将带来可能的较大损失,加 大风险升水,进而增加交易成本,减弱世界经济的活跃度,还将阻碍许多不发达 国家金融市场改革和经济增长转型的稳步实施。金融风险激生背景下,全球投资 交易趋向萎靡,而投机势力大量崛起,增加了局部金融危机发生的可能,加大了 整个世界经济增长的不确定性。次贷危机影响下,全球金融衍生产品市场、外汇 市场、股票市场、债券市场、货币市场在风险相互传染和相互增强的的过程中大 幅震荡。 各类宏观风险和微观风险在市场异动中的蕴藏给世界经济增长带来了负 面影响。 例如各国为应对次贷危机后美元贬值所带来的损失, 大量抛售美元资产, 全球外汇储备中美元资产的比重从 2006 年的 60.8%降为 2007 年的 60.5%, 2007 年较世纪初 69.6%下降了 9.1 个百分点。美元资产的抛售狂潮引发了全球资本 流动的异常波动,金融风险的同步伴生给世界经济稳健增长带来了困难。 (5)是次贷危机通过拖累贸易发展影响世界经济增长。国际贸易是世界经济的 纽带, 各国通过相互交换劳务和产品获得了共同效益的提升。次贷危机通过三种 方式给国际贸易发展带来了负面影响:一是减少了总需求,次贷危机冲击美国经 济, 全球最大消费市场的增长放缓限制了世界贸易总需求扩张;二是加大了汇率 风险, 次贷危机给美元币值稳定造成了巨大冲击,全球各类双边汇率波动性显著 增大,这给国际贸易开展带来了困难;三是激生了贸易保护主义倾向,受次贷危 机和经济放缓的影响, 美欧保守势力维持内部需求稳定、打击外部竞争对手的欲 望不断增强,贸易壁垒的增强进一步制约了国际贸易发展。2007 年世界出口量 增长 7.2%,大大低于 2006 年的 9.9%,出口值增长 15.5%,也低于 2006 年的 15.7%。 国际贸易的增势趋缓和未来更大程度的萎靡将给世界经济增长带来负面 影响。 (6)是次贷危机通过抑制金融深化影响世界经济增长。金融深化(Finance Deepening)是指金融体系市场化和金融活动自由化的过程,金融深化强调经济 活动中的金融体系与经济发展的密切关系, 金融机制改革和金融工具创新有助于 被资金抑制的经济体摆脱徘徊不前的局面加速经济增长。 世界经济与国际金融在 互促共进中的和谐发展是全球各经济体长期稳定、健康和快速共同增长的基础, 而次贷危机通过两种途径破坏了金融深化:一是抑制了金融创新。次贷危机使市 场对贷款证券化的可行性提出了怀疑, 次级抵押债券市场乃至整个金融衍生产品 市场在恐慌心理影响下的萎靡阻碍了全球金融创新的深入开展。 二是减弱了金融 活跃度。次贷危机增大了全部金融市场的整体风险,市场交易、机制改善和工具 创新都进入低谷, 疲惫和黯淡的国际金融市场难以充分发挥资金融通的职能,限 制了世界经济的发展。 (7)是次贷危机通过打击市场信心影响世界经济增长。世界经济增长与市场信 心正向相关,信心影响了市场参与者参与经济活动的积极性以及风险承受能力, 信心崩溃对世界经济的影响沉重而深远。 次贷危机造成的信贷紧缩打击了看重交 易的金融资本主义的信誉, 在纽约和伦敦金融市场,裙带资本主义与极端无能的 结合令市场担忧,从向无收入、无工作、无资产的人发放次级贷款到设臵种种原 本难以理解、 定值或者销售的资产并对其做出较高的评级,这些活动充满利益冲 突,而参与者又能力低下,以至于次贷危机让其全部暴露之后,市场充满恐慌。 OECD 公布的世界经济领先指标在次贷危机发生后大幅下降。2007 年 7 月从 6 月 的 1.02 降至 1.01,8 月进一步降至 1,而 11 月进一步降至 0.99,2007 年末该 指标较 2006 年初下降了 2.94%,显示出世界范围内全部市场主体对整个世界经 济的担忧。 (8)是次贷危机增加合作困难影响世界经济增长。各国在财政政策、货币政策、 汇率政策、 贸易政策和支出转移政策等领域内的政策合作是世界经济和谐快速增 长的保障, 也是各国获得共同效益提升的前提。次贷危机通过三种渠道给多边合 作深入广泛开展带来了困难:一是世界经济失衡改善乏力。2007 年次贷危机发 生后美国出口增长并没有如愿带来全球经济失衡的明显改善, 政策合作的深层基 础并没有得到强化。二是各国经济周期错配出现。一系列的学术研究表明,经济 周期趋同的经济体更易开展政策合作,而就算没有合作,政策冲突也不会太大。 但次贷危机改变了全球经济结构,美国进入放缓阶段,而新兴经济体并没有立刻 显露疲态,这种周期错配给合作开展形成了潜在桎梏。三是合作氛围恶化。次贷 危机后国际贸易保护主义的重新抬头增加了各国间的贸易摩擦, 而多哈回合谈判 等涉及全球利益的多边磋商也陷入停滞, 合作氛围的恶化给政策交互和协调带来 了困难。 中国经济的影响 第一,次贷危机主要影响中国的出口。 次贷危机引起美国经济及全球经济增长的放缓,对中国经济的影响不容忽 视,而这其中最主要是对出口的影响。2007 年,由于美国和欧洲的进口需求疲 软,我国月度出口增长率已从 2007 年 2 月的 51.6%下降至 12 月的 21.7%。美国 次贷危机造成我国出口增长下降,一方面将引起我国经济增长在一定程度上放 缓,同时,由于我国经济增长放缓,社会对劳动力的需求小于劳动力的供给,将 使整个社会的就业压力增加。 其次,我国将面临经济增长趋缓和严峻就业形势的双重压力。 实体经济尤其是工业面临巨大压力。而大量的中小型加工企业的倒闭,也加 剧了失业的严峻形势。 最后,次贷危机将加大中国的汇率风险和资本市场风险。 为应对次贷危机造成的负面影响, 美国采取宽松的货币政策和弱势美元的汇 率政策。美元大幅贬值给中国带来了巨大的汇率风险。在发达国家经济放缓、中 国经济持续增长、 美元持续贬值和人民币升值预期不变的情况下,国际资本加速 流向我国寻找避风港,将加剧中国资本市场的风险。 14、分析美国的量化宽松政策对我国经济的影响 。 量化宽松(QE:Quantitative Easing)主要是指中央银行在实行零利率或近似 零利率政策后,通过购买国债等中长期债券,增加基础货币供给,向市场注入大 量流动性资金的干预方式, 以鼓励开支和借贷, 也被简化地形容为间接增印钞票。 量化指的是扩大一定数量的货币发行,宽松即减少银行的资金压力。当银行和金 融机构的有价证券被央行收购时,新发行的钱币便被成功地投入到私有银行体 系。量化宽松政策所涉及的政府债券,不仅金额庞大,而且周期也较长。一般来 说, 只有在利率等常规工具不再有效的情况下, 货币当局才会采取这种极端做法。 一是对价格的影响。因热钱流入而被动增加的货币供应中,一部分流入实体 经济,如炒作农产品等,引起我国居民消费价格水平的上升;相当部分的货币还 会涌入股市、房市等资产市场,导致资产价格的快速上升。 二是对外汇储备的影响。“量化宽松”的直接结果是美元贬值,我国是美国国 债最大持有国之一,外汇储备超过 2.6 万亿美元,其中美元储备约占 70%,购买 美国国债超过 9000 亿美元。“量化宽松”举措使美元大幅贬值,必然导致我国的 美元资产损失严重。 三是对出口的影响。量化宽松货币政策在促使美国货币贬值的同时,刺激了 美国经济增长和就业的扩大, 提高了产品竞争力,提高了发展中国家对于发达国 家的进口需求,减少了发展中国家的贸易顺差。可以预见,美国量化宽松货币政 策将减少我国出口。 四是对资本流入的影响。 量化宽松政策长期持续的一个后果就是廉价资金持 续涌入全球新兴市场。 预计二次量化宽松政策之后,更大规模的热钱会陆续流入 我国等新兴市场国家。 五是对宏观调控的影响。目前,我国实施的是联系汇率制或有管理的浮动汇 率制, 要阻止人民币过快升值削弱出口竞争力,就必须在控制资本流动和放弃货 币政策独立性之间作出抉择。 如果追随发达国家降息,就会进一步扩大国内流动 性,助长资产价格泡沫和提升通胀水平。如果提高利息,则会扩大与发达国家的 息差,助长国际资本流入并提高人民币升值预期。如果干预汇市,则会扩大基础 货币投放,助长通货膨胀。控制资本流动可能在短期内维持汇率稳定,但这将强 化人民币升值预期,也非长久之计。 15、简述金融创新的动因。 (1)为了逃避金融管制,推动金融创新。 (2)为了缓解金融竞争压力,需要金融创新。 (3)为了减少利率与汇率频繁波动的风险,需要金融创新。 (4)科学技术的迅速发展拓展了金融创新。 16、简述货币政策最终目标及含义。 答: 所谓货币政策目标是指中央银行制定和实施某种货币政策所要达到的特定的 经济目标。实际上就是货币政策的最终目标。目前,西方发达国家的货币政策有 四大目标,即物价稳定、充分就业、经济增长和国际收支平衡。(1)稳定物价 一般是指通过实行适当的货币政策,保持一般物价水平的相对稳定,以避免出现 通货膨胀或通货紧缩。(2)充分就业一般是指消除一国经济中的非自愿失业, 即由于工人们不愿接受现行的工资水平和工作条件而造成的失业。 它的实现并不 意味着失业率降为零,仍存在着自愿失业和摩擦失业。(3)经济增长即促进经 济的增长。一般用人均国民生产总值作为衡量指标。(4)国际收支平衡指一国 对其他国家的全部货币收入与全部或支出保持基本平衡。 17、中央银行选择货币政策中介目标的依据主要有哪些 答:中央银行选择货币政策中介目标的主要标准有以下三个:一是可测性,央行 能对这些作为货币政策中介目标的变量加以比较精确的统计。二是可控性,央行 可以较有把握地将选定的中介目标控制在确定的或预期的范围内。三是相关性, 作为货币政策中介目标的变量与货币政策的最终目标有着紧密的关联性。 18、1988 年 7 月由巴塞尔银行监管委员会通过的《巴塞尔协议》 主要内容是什么? ①资本的组成。协议将银行资本分为核心资本和附属资本两部分。规定核心资 本应占整个资本的 50%,附属资本不应超过资本总 额的 50%。 ②风险加权制。协议对不同资产分别给予 0%、10%、20%、50%、100%的风 险权数。 ③设计目标标准比率。协议确立了到 1992 年底,从事国际业务的银行资本 与加权风险资产的比例必须达到 8%(其中核心资 本不低于 4%)的目标。 ④过渡期及实施安排。以保证个别银行在过渡期内提高资本充足率,并按期 达到最终目标标准。 两大支柱:银行资本规定及其与资产风险的联系。 (《新巴塞尔协议》的三大支柱 :资本充足率、监管部门监督检查和市场纪 律 ) 19、如何认识中央银行建立的必要性? (1)政府对货币财富和银行的控制 (2)统一货币发行 (3)集中信用的需要,为银行充当最后贷款人的角色 (4)建立票据清算中心 (5)统一金融管理 20、金融市场的功能是什么? 答:(1)积累功能。金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会 再生产的资金集合。(2)配臵功能。表现为资源的配臵、财富再分配和风险的 再分配。(3)调节功能。指金融市场对宏观经济的调节作用。(4)反映功能。 反映国民经济情况的变化。 21、在资本市场上,企业是直接在一级市场上筹集资金,那为什么还必须同时有 二级市场的存在和充分发展? 答: 初级市场是组织证券发行的市场。二级市场是对已经发行的证券进行交易的 市场。二个市场有着紧密的相互依存关系。初级市场是二级市场存在的前提,没 有证券的发行,自然谈不上证券的再买卖;有了发行市场,还必须有二级市场, 否则, 新发行的证券就会由于缺乏流动性而难以推销,从而导致初级市场萎缩以 致无法存在。 22、什么是劣币驱逐良币(格雷欣法则)? 答:所谓?劣币驱逐良币?的规律,就是在两种实际价值不同而面额价值相 同的通货同时流通的情况下,实际价值较高的通货(所谓良币)必然会被人 们熔化、输出而退出流通领域;而实际价值较低的通货(所谓劣币)反而会 充斥市场。 ? 在金银复本位下,虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通, 但实际上,在某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。银贱 则银币充斥市场,金贱则金币充斥市场,很难保持两种铸币同时并行流 通。 23、商业银行的作用是什么? 答:(1)信用中介(2)支付中介(3)信息中介(4)信用创造(5)金融 服务 24、为什么说中央银行是银行的银行? 答:(1)保管和调度一般金融机构的存款准备金。 (2)作为最后贷款人的银行。 (3)作为最后清算人的银行。 25、试述货币在经济发展中的作用。 答: (1)货币与经济发展息息相关,它是社会生产力得以发挥作用的重要条件; (2)货币是商品实现价值的媒介物,现代经济活动中的生产、流通、交换、消 费过程都离不开货币的作用;(3)现代经济是信用经济,实际交易过程发生大 量的债权、债务关系,货币成为重要的支付手段和结算工具,它对市场的正常运 作,债权债务的清偿具有重要作用;(4)货币也是现代经济发展中储蓄和投资 的重要工具。 现代信用活动基础上产生的银行业及整个金融业都是货币信用关系 发展的的产物, 对储蓄资源的分配和投资活动发挥了巨大作用货币也能够通过利 率机制对投资活动的进行刺激和对国民经济发挥作用。马克思称货币是?经济发 展的第一推动力?。 26、外汇储备过大带来的负面影响有哪些? 第一,加大了央行的对冲外操作成本,削弱了央行货币政策的独立性和货币政 策调控的有效性。第二,导致经济增长的动力结构不均衡,不利于实现经济增 长向内需主导型模式的转变。我国外汇储备激增,是在国内居民需求不振、消费 对经济增长的拉动作用明显不足的经济背景下实现的, 也是我国通过大量出口资 源类初级产品,付出了高昂的资源和环境代价换取的。第三,增大了人民币升值 预期,导致?热钱?大量涌入,容易引发资产价格泡沫,同时也成为诱发?汇 率战?和贸易摩檫的重要因素。第四,要承担外汇储备损失的风险。第五,成 为导致流动性过剩的重要原因, 影响了银行的资金使用效率,加剧了经济结构失 衡。( 巨额贸易顺差通过结汇转换成人民币资金进入商业银行,外汇占款作为 基础货币大规模投放在货币乘数作用机制下引起货币供应量的多倍扩张, 使市场 流动性急剧膨胀。商业银行的存差规模日益扩大,货币市场流动性泛滥等问题, 都与这一因素有关。 或许更严重的问题还在于,流动性过剩还会引发企业利润下 滑、投资过热和通货膨胀等一系列消极后果。可以说,流动性过剩现已成为我国 金融运行中一个突出的结构性矛盾,成为宏观经济决策部门面对的棘手问题。) 27、简述资金缺口分析。 答:资金缺口指浮动利率资产与浮动利率负债之间的差额,一般用资金缺口来衡 量银行净利息收益对市场利率变动的敏感性。当资金缺口为正,则利率与银行净 利息收益呈同方向变动; 当资金缺口为负,则利率与银行净利息收益反方向变动; 当资金缺口为零,则净利息收益在整个利率周期内是不变的。 (注下面的图片内容是帮助理解) (2)资产负债管理的主要技术方法: ①缺口管理法。 ▲是根据期限或利率等指标将资产和负债分成不同类 型,然后对同一类型的资产和负债之间的差额,即缺口 (gap),进行分析和管理。 浮动利 率资产 固定利 率资产 浮动利 率负债 固定利 率负债 浮动利 浮动利 率资产 率负债 固定利 固定利 率负债 率资产 正缺口 零缺口或收支相抵 浮动 利率 资产 固定 利率 资产 浮动利率 负债 固定利率 负债 ? 28、优先股与普通股的主要区别是什么? 答:(1)优先股风险低,收入稳定。(2) 优先股权利范围小,无选举权和被 选举权。(3)公司利润急增时,优先股不能分享这部分收益。 29、国际货币体系的主要内容。 答:国际货币体系包含以下内容:(1)国际交往中使用什么样的货币即世界货 币的确定----金币还是不兑现的信用货币;(2)各国货币间的汇率安排,是钉 住某一种货币,还是允许汇率随市场供求自由变动;(3)各国外汇收支不平衡 如何进行调节。 30、利率作为货币政策中介指标有何利弊? 答:利率作为货币政策中介指标的优点:可控性强,中央银行可以直接控制再贴 现率;可测性强,能够观察到市场利率水平及结构;货币当局能够通过利率影响 投资和消费支出,从而调节总供求。利率作为终结指标的不足之处:利率是内生 变量,随着经济周期变化而波动,再经济高涨和经济低迷时期,政府很难判断自 己的政策操作是否得当。 31、试述通货膨胀的成因与治理。 答:1.西方经济学家对通货膨胀成因的分析 (1)需求拉动说。通俗的说法就是?太多货币追逐太少的商品?,使得对商品 和劳务的需求超出了在现行条件下可得到的供给,从而导致一般物价水平的上 涨。 (2)成本推动说。认为通货膨胀的根源并非由于总需求过度,而是由于总供给 方面的生产成本上升所引起。 (3)供求混合推进说。认为只有在总需求和总供给的共同作用下,才会导致持 续性的通货膨胀。 (4)部门结构说。认为由于不同国家的经济部门结构的某些特点,当一些产业 和部门在需求方面或成本方面发生变动时, 往往会通过部门之间相互看齐的过程 而影响到其他部门,从而导致一般物价水平的上升。 2、治理 ? 宏观紧缩政策(1)紧缩性货币政策。又称为抽紧银根,即中央银行通过减 少流通中货币量的办法,提高货币的购买力,减轻通货膨胀压力。具体政策 工具和措施包括:① 通过公开市场业务出售政府债券;② 提高贴现率和再 贴现率,或政府直接提高利率;③ 提高商业银行的法定准备金。 (2)紧缩性财政政策。通过削减财政支出和增加税收的办法来治理通货膨胀。 ? 收入紧缩政策。收入紧缩政策的主要内容是采取强制性或非强制性手段,限 制工资的提高和垄断利润的获取,抑制成本推进的冲击,从而控制一般物价 上升幅度。 ? 收入指数化政策。 又称指数连动政策, 是指对货币性契约订立物价指数条款, 使工资、利息、各种债券收益以及其他货币收入按照物价水平的变动进行调 整。 ? 单一规则──货币主义学派的政策。货币主义认为,政府必须首先停止扩张 性的总体经济政策,将货币供给的增长速度控制在一个最适当的增长率上, 即采取所谓的单一规则政策,以避免货币供给的波动对经济和预期的干扰。

文档贡献者

涵涵霜

贡献于2016-08-12

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